Financial technology as a factor in the evolution of financial law in light of the fulfillment of its functions
Abstract
Background. The relevance of the research lies in the analysis of the implementation of the regulatory and protective functions of financial law within the framework of the active introduction of various financial technologies as a factor in the dynamics of the development of financial law. Ignoring this factor leads to financial law lagging behind the realities of the financial market and creates risks for financial stability, which directly affects the development of participants in financial relations, preventing the stimulation of innovation for social and economic development and ensuring national security of Russia. This article examines the main aspects of the impact of financial technologies on traditional financial institutions, the creation of legal opportunities and the development of new financial instruments, including blockchain, digital platforms, payment systems, digital assets, artificial intelligence, big data and other innovations in the financial sector. The purpose of the study is to determine the level of implementation of the regulatory and protective functions of financial law within the framework of the legal regulation of key factors in the development of financial law in the context of digital transformation and their impact on the effectiveness of financial relations. The objectives of the study are to determine the theoretical and methodological foundations for analyzing the functions (regulatory and protective) of financial law as a system-forming factor in its dynamics in the context of digital transformation, as well as to analyze the forms of implementation of the functions of financial law in the regulation of various financial technologies. The main research methods are the analytical approach, which allows us to identify the features of the introduction of financial technologies in financial legal relations and to study the practical application of financial digital transformation. The result of the research is the substantiation of the implementation of the functions of financial law as one of the system-forming factors (indicators) for identifying the main directions of transformation and transformation of financial law under the influence of financial technologies. The forms of implementation of financial law functions include: 1) legislative and normative acts; 2) acts of the highest judicial authorities; 3) acts of soft financial law. Each financial technology is implemented in whole or in part by the functions of financial law in certain forms, which is one of the system-forming factors (indicators) of the dynamics of financial law development and its transformation. The key conclusion of the study is the importance of implementing static and dynamic regulatory subfunctions and the protective function of financial law in order to avoid inconsistencies between the pace of development of financial technologies and existing financial law, as this will create legal uncertainty and hinder innovation.
Keywords
functions of financial law, financial technologies, financial law, digitalisation, innovation, blockchain, artificial intelligence, quantum technologies, Big data
Финансовые технологии как фактор динамики развития финансового права в призме реализации его функций
Аннотация
Обоснование. Актуальность исследования заключается в анализе реализации регулятивной и охранительной функций финансового права в рамках активного внедрения различных финансовых технологий как фактора динамики развития финансового права. Игнорирование данного фактора ведет к отставанию финансового права от реалий финансового рынка и создает риски для финансовой стабильности, которое напрямую влияет на развитие участников финансовых отношений, препятствуя стимулированию инноваций в целях социального-экономического развития и обеспечения национальной безопасности России. В данной статье рассматриваются основные аспекты влияния финансовых технологий на традиционные финансовые институты, создание правовых возможностей и разработка новых финансовых инструментов, включая блокчейн, цифровые платформы, платежные системы, цифровые активы, искусственный интеллект, большие данные и другие инновации в финансовой сфере. Цель исследования состоит в определении уровня реализации регулятивной и охранительной функций финансового права в рамках правового регулирования ключевых факторов развития финансового права в условиях цифровой трансформации и их влияния на эффективность финансовых отношений. Задачами исследования являются определение теоретико-методологических основ анализа функций (регулятивной и охранительной) финансового права как системообразующего фактора его динамики в условиях цифровой трансформации, а также анализ форм реализации функций финансового права при регулировании различных финансовых технологий. Основным методам исследования являются аналитический подход, который позволяет выявить особенности внедрения финансовых технологий в финансовые правоотношения и изучить практическое применение финансовой цифровой трансформации. Результатом исследования является обоснование реализации функций финансового права как одного из системообразующих факторов (индикаторов) выявления основных направлений преобразования и трансформации финансового права под воздействием финансовых технологий. К формам реализации функций финансового права являются: 1) законодательные и нормотворческие акты; 2) акты высших органов судебной власти; 3) акты мягкого финансового права. Каждая финансовая технология реализуется полностью или частично функциями финансового праве в определенных формах, что является одним из системообразующих факторов (индикаторов) динамики развития финансового права и её трансформации. Ключевым выводом исследования является важность реализации статической и динамической регулятивных подфункций и охранительную функцию финансового права с целью избежания несоответствия темпам развития финансовых технологий и существующего финансового права, поскольку это создаст правовую неопределенность и будет препятствовать инновациям.
Ключевые слова
функции финансового права, финансовые технологии, финансовое право, цифровизация, инновации, блокчейн, искусственный интеллект, квантовые технологии, большие данные
Список литературы
1. Васильев, И. И. (2023). Сущность «финтеха» и его виды, используемые в российских банках. Финансовые рынки и банки, (11), с. 65–70. EDN: https://elibrary.ru/RGAOSE
2. Дорожная карта развития «сквозной» цифровой технологии «квантовые технологии». Министерство цифрового развития, связи и массовых коммуникаций Российской Федерации [Электронный ресурс]. https://digital.gov.ru/uploaded/files/07102019kvantyi.pdf (дата обращения: 20.01.2026).
3. Громова, Е. А., & Петренко, С. А. (2023). Квантовое право: начало. Journal of Digital Technologies and Law, (1) (1), с. 62–88. https://doi.org/10.21202/jdtl.2023.3. EDN: https://elibrary.ru/FKAWRT
4. Емельянов, А. С. (2005). Реализация охранительной функции финансового права: автореф. дис. … д-ра юрид. наук. Москва, 44 с. EDN: https://elibrary.ru/NIEHJN
5. Зарипов, Ш. Р. (2024). Технология распределённых реестров (на примере блокчейн) как фактор динамики общественных отношений, входящих в предмет финансового права в цифровой экономике. Вопросы российской юстиции, (33), с. 569–581. EDN: https://elibrary.ru/ZWQZGY
6. Зарипов, Ш. Р. (2024). Финансово‑правовое регулирование криптоактивов как средства международных расчётов Российской Федерации. Вопросы российской юстиции, (32), с. 527–545. EDN: https://elibrary.ru/AYSGWQ
7. Казанцев, Д. А. (2024). Трансформация механизма противодействия отмыванию доходов, полученных преступным путём, и финансированию терроризма в условиях цифровизации экономики (на примере минимизации рисков, связанных с использованием криптовалют). Вестник евразийской науки, 16(2), с. 1–14. EDN: https://elibrary.ru/EUIPPY
8. Козлова, Н. П. (2020). Использование технологий big data в финансовой отрасли. Экономические системы, 13(4), с. 32–38. https://doi.org/10.29030/2309-2076-2020-13-4-32-38. EDN: https://elibrary.ru/COJDZF
9. Крыцула, А. А. (2022). Правовой режим смарт‑контрактов: код или договор. Вестник Пермского университета. Юридические науки, (56), с. 239–267. https://doi.org/10.17072/1995-4190-2022-56-239-267. EDN: https://elibrary.ru/HASAWW
10. Постановление Правительства РФ от 18.02.2022 № 207 «О внесении изменений в перечень научных исследований и опытно‑конструкторских разработок, расходы налогоплательщика на которые в соответствии с пунктом 7 статьи 262 части второй Налогового кодекса Российской Федерации включаются в состав прочих расходов в размере фактических затрат с коэффициентом 1,5». Официальный интернет‑портал правовой информации [Электронный ресурс]. http://pravo.gov.ru/ (дата обращения: 20.01.2026).
11. Приказ Минфина России от 10.06.2024 № 85н «Об утверждении кодов (перечней кодов) бюджетной классификации Российской Федерации на 2025 год (на 2025 год и на плановый период 2026 и 2027 годов)». Официальный интернет‑портал правовой информации [Электронный ресурс]. http://pravo.gov.ru/ (дата обращения: 20.01.2026).
12. Саламова, А. А., Федоровская, И. Е., & Васильев, И. И. (2023). Роль искусственного интеллекта в финансах. Финансовые рынки и банки, (1), с. 63–68. EDN: https://elibrary.ru/LHANCH
13. Ситник, А. А. (2019). Финансовые технологии: понятие и виды. Актуальные проблемы российского права, (6) (103), с. 27–31. https://doi.org/10.17803/1994-1471.2019.103.6.027-031. EDN: https://elibrary.ru/LRMUCU
14. Смирникова, Ю. Л. (2012). Регулятивная функция финансового права: системный подход и реализация: автореф. дис. … д-ра юрид. наук. Москва, 42 с. EDN: https://elibrary.ru/ZOMMCJ
15. Трунцевский, Ю. В., & Севальнев, В. В. (2020). Смарт‑контракт: от определения к определённости. Право. Журнал Высшей школы экономики, (1), с. 118–147. https://doi.org/10.17323/2072-8166.2020.1.118.147. EDN: https://elibrary.ru/EADNBA
16. Указ Президента РФ от 10 октября 2019 г. № 490 «О развитии искусственного интеллекта в Российской Федерации». Официальный интернет‑портал правовой информации [Электронный ресурс]. http://pravo.gov.ru/ (дата обращения: 20.01.2026).
17. Холодная, Е. В. (2022). Квантовые технологии как объект права. Вестник Университета имени О. Е. Кутафина, (4) (92), с. 38–45. https://doi.org/10.17803/2311-5998.2022.92.4.038-045. EDN: https://elibrary.ru/AAYHPK
References
1. Vasiliev, I. I. (2023). The essence of fintech and its types used in Russian banks. Financial Markets and Banks, (11), 65–70. EDN: https://elibrary.ru/RGAOSE
2. Ministry of Digital Development, Communications and Mass Media of the Russian Federation. (n.d.). Roadmap for the development of the “end‑to‑end” digital technology “quantum technologies” [Electronic resource]. Retrieved January 20, 2026, from https://digital.gov.ru/uploaded/files/07102019kvantyi.pdf
3. Gromova, E. A., & Petrenko, S. A. (2023). Quantum law: The beginning. Journal of Digital Technologies and Law, (1)(1), 62–88. https://doi.org/10.21202/jdtl.2023.3. EDN: https://elibrary.ru/FKAWRT
4. Emelyanov, A. S. (2005). Implementation of the protective function of financial law: Abstract of a doctoral dissertation in legal sciences. Moscow, 44 p. EDN: https://elibrary.ru/NIEHJN
5. Zaripov, Sh. R. (2024). Distributed ledger technology (using blockchain as an example) as a factor in the dynamics of social relations within the scope of financial law in the digital economy. Issues of Russian Justice, (33), 569–581. EDN: https://elibrary.ru/ZWQZGY
6. Zaripov, Sh. R. (2024). Financial and legal regulation of crypto‑assets as a means of international payments in the Russian Federation. Issues of Russian Justice, (32), 527–545. EDN: https://elibrary.ru/AYSGWQ
7. Kazantsev, D. A. (2024). Transformation of the mechanism for countering money laundering and terrorist financing in the context of economic digitalization (using the minimization of risks associated with cryptocurrency use as an example). Bulletin of Eurasian Science, 16(2), 1–14. EDN: https://elibrary.ru/EUIPPY
8. Kozlova, N. P. (2020). Use of big data technologies in the financial sector. Economic Systems, 13(4), 32–38. https://doi.org/10.29030/2309-2076-2020-13-4-32-38. EDN: https://elibrary.ru/COJDZF
9. Krytsula, A. A. (2022). Legal regime of smart contracts: Code or contract. Bulletin of Perm University. Legal Sciences, (56), 239–267. https://doi.org/10.17072/1995-4190-2022-56-239-267. EDN: https://elibrary.ru/HASAWW
10. Government of the Russian Federation. (2022). Resolution No. 207 dated February 18, 2022 “On Amendments to the List of Scientific Research and Experimental Development Projects, Expenses of Taxpayers on Which, According to Clause 7 of Article 262 of Part Two of the Tax Code of the Russian Federation, Are Included in Other Expenses at Actual Cost with a Coefficient of 1.5” [Electronic resource]. Retrieved January 20, 2026, from http://pravo.gov.ru/
11. Ministry of Finance of the Russian Federation. (2024). Order No. 85n dated June 10, 2024 “On Approval of Codes (Lists of Codes) of the Budget Classification of the Russian Federation for 2025 (for 2025 and the Planning Period of 2026 and 2027)” [Electronic resource]. Retrieved January 20, 2026, from http://pravo.gov.ru/
12. Salamova, A. A., Fedorovskaya, I. E., & Vasiliev, I. I. (2023). The role of artificial intelligence in finance. Financial Markets and Banks, (1), 63–68. EDN: https://elibrary.ru/LHANCH
13. Sitnik, A. A. (2019). Financial technologies: Concept and types. Actual Problems of Russian Law, (6)(103), 27–31. https://doi.org/10.17803/1994-1471.2019.103.6.027-031. EDN: https://elibrary.ru/LRMUCU
14. Smirnikova, Yu. L. (2012). Regulatory function of financial law: A systemic approach and implementation: Abstract of a doctoral dissertation in legal sciences. Moscow, 42 p. EDN: https://elibrary.ru/ZOMMCJ
15. Truntsevsky, Yu. V., & Sevalnev, V. V. (2020). Smart contract: From definition to certainty. Law. Journal of the Higher School of Economics, (1), 118–147. https://doi.org/10.17323/2072-8166.2020.1.118.147. EDN: https://elibrary.ru/EADNBA
16. President of the Russian Federation. (2019). Decree No. 490 dated October 10, 2019 “On the Development of Artificial Intelligence in the Russian Federation” [Electronic resource]. Retrieved January 20, 2026, from http://pravo.gov.ru/
17. Kholodnaya, E. V. (2022). Quantum technologies as an object of law. Bulletin of the O.E. Kutafin University, (4)(92), 38–45. https://doi.org/10.17803/2311-5998.2022.92.4.038-045. EDN: https://elibrary.ru/AAYHPK